液冷技術是一種利用液體帶走電池發(fā)熱量的散熱技術，用于提高儲能系統(tǒng)性能、能源效率；液冷利用了液體的高導熱、高熱容特性替代空氣作為散熱介質(zhì)，同傳統(tǒng)風冷散熱對比，液冷具有低能耗、高散熱等優(yōu)勢，是解決儲能和大數(shù)據(jù)系統(tǒng)散熱壓力和節(jié)能挑戰(zhàn)的必由之路。
據(jù)悉，英偉達從B100開始，未來所有產(chǎn)品的散熱技術，都將由風冷轉為液冷。對此，英偉達CEO黃仁勛曾提到：堅信浸沒式液冷技術就是未來指標，將帶動整片散熱市場迎來全面革新。中國臺灣經(jīng)濟日報相關報道指出，對整體AI服務器市場來說，這是一場劃時代的技術革新。根據(jù)IDC預計，2027年，中國液冷服務器市場規(guī)模將達89億美元。國海證券認為，預計2024年，AI服務器需求將拉動散熱需求，液冷產(chǎn)品滲透率持續(xù)提升，散熱產(chǎn)品升級有望加速。根據(jù)臺企奇鋐預計，2024年由于AI伺服器需求增長帶動散熱需求提升，散熱產(chǎn)品升級有望加速，水冷散熱未來預期較好。液冷散熱產(chǎn)品將在2024年下半年起小量出貨，2025年有望呈現(xiàn)爆發(fā)性成長。
2024年國內(nèi)政策多次加碼智算中心建設，優(yōu)秀服務器廠商加速落地國產(chǎn)AI生態(tài)系統(tǒng)，如華為發(fā)布2024數(shù)據(jù)中心能源大趨勢中就指出智算芯片需要采用液冷方式進行冷卻，新華三、浪潮信息、中科曙光、超聚變等服務器廠商均積極發(fā)布液冷解決方案。其中，浪潮信息與英特爾聯(lián)合發(fā)布的為首全液冷冷板服務器參考設計，以及公司推出的全液冷冷板服務器，標志著液冷服務器技術的進步。此外，運營商在加速AI投資的同時也大力加速液冷落地，如中國電信在上海投資建設全國大規(guī)模的運營商級智算中心，將全部采用液冷散熱方案，液冷市場彈性空間不斷擴大。根據(jù)中泰證券蘇儀等人在1月17日研報中梳理，液冷服務器產(chǎn)業(yè)鏈中上游產(chǎn)品零部件、中游服務器廠商相關標的包括英維克、中興通訊、浪潮信息、中科曙光、紫光股份（新華三母公司）等。